缅甸民盟政府和缅甸军队，双方总体斗而不破，当局总体掌控国家局势，国家暂无大的动荡风险。缅甸系多民族、多宗教国家，面临国际恐怖势力威胁，东北部与西部，时而武装冲突。中缅共建“一带一路”关系日益密切，中缅经济人字形走廊等重大项目持续推进，但近年缅甸对华和中企态度也较为复杂。因此，中企在缅经营，要注意应对复杂局面，与社会群体妥善处理关系，化解潜在风险，力求共进共赢的高质量发展。

1、政府掌控力与政局稳定性风险

2019年6月7日，缅甸联邦选举委员会正式宣布，新一届大选将于2020年年底举行。目前，执政党“缅甸全国民主联盟”(NLD，民盟)自2016年4月正式执政后，影响力有所下降；而有军方背景的“联邦巩固与发展党”（USDP，巩发党）表现同样不佳；近期缅甸又不太可能出现与之抗衡的第三大党，少数民族政党的表现可能成为决定大选最终结果的关键因素。缅甸民盟发言人表示，民盟将在2020年大选中寻求与各少数民族团体与政党合作，完成相关的政策制定。缅甸2020年大选，民盟获胜优势明显，但所获议席可能比上届减少。未来数月，缅甸选举相关政治活动料逐渐增多，民盟与巩发党的竞争或日趋白热化，各方料围绕修宪改革、民族和解、罗兴亚人问题、中国投资等焦点展开争论和博弈，缅甸政局或出现一些波动，不排除中资企业与中方项目成为反对党派舆论攻击对象的可能。

展望2020年，缅甸暂时不会发生大的政治动荡，但政治上仍存在一些问题。2019年以来，缅甸政府与少数民族关系有所紧张。缅甸主体民族是缅族，另有130多个少数民族。在若开邦，政府军与若开军多次冲突，多次造成平民伤亡。6月27日，若开邦议会（若开民族党为最大党）驳回了总统建立“邦移民和人资部”的提议。昂山素季执政以来，各邦（少数民族聚居地）政府积极建造昂山将军（缅族，昂山素季父亲）的塑像，遭到当地少数民族激烈反对。6月25日，钦邦成为第一个放弃筹建昂山将军塑像的少数民族邦，可能会鼓励克耶邦等对昂山将军塑像开展更大的反抗和抵制。

虚假新闻和仇恨言论，将对缅甸2020年大选和政局稳定性造成深远影响。大选时间愈近，互联网上快速传播的虚假新闻也为缅甸政局的稳定愈发蒙上阴影。仰光一家NGO的负责人称，互联网上针对罗兴亚人的仇恨言论在2018年底开始飙升，至今依然普遍存在。目前，缅甸社会依然广泛怀有对国际媒体的不信任以及对外国干涉的敌意。恐惧和民族主义占据了一席之地，很容易被政治选举候选人利用，这可能会增加2020年大选的不确定性。此外，自2015年大选以来，手机普及率和互联网连接率的激增极大地改变了缅甸民众沟通和政治参与的性质和速度。截至2015年，缅甸拥有650万到800万脸书用户，但2019年已达1800万到2000万规模，这一增长可能助长2020年假新闻和仇恨言论的数量大幅增加。此外，上届缅甸人民院议长吴瑞曼领导其新成立的政党表示要参加下次大选，这又在缅甸政坛引发大的影响。因此，大选博弈将在未来持续影响缅甸政局发展。

2019年，缅甸政府军与少数民族地方武装（民地武）的停火期6月底结束后，多次延长，政府军与缅北掸邦、克钦邦等地武装的冲突有望继续维持较少局面，但双方政治、经济、军事等根本矛盾难解，或再现“时而谈谈、时而打打”的复杂局面。缅军宣布停火的军区包括北部军区、东北部军区、东部军区等，但不包括西部军区（若开军在此活动）。在停火期间，各地冲突明显减少，但掸邦、克钦邦、克伦邦等地仍有几次冲突。缅军与缅北“民地武”停火期结束（2019年6月30日），官方又宣布延长。前几年冲突较激烈的缅北掸邦、克钦邦等地区冲突有望继续维持较少局面，但仍存在不确定性。2020年1月1日，同盟军、德昂军、若开军关于第三次延长单方面停火的声明：为确保缅甸大选期间营造和平环境，结束内战实现和平，三家兄弟组织决定将单方面停火由2020年1月1日延期至2020年2月29日。

美国和国际刑事法院施压缅甸军方。一是，美国会或通过对缅军制裁法案。6月21日，美国众议院外交事务委员会批准了一项两党支持的法案，因罗兴亚人问题对缅甸军方实施制裁。法案目前还有待美国两院投票，一旦通过，将会禁止美国加大对缅甸的军事援助、对缅甸相关个人实施签证和财务限制、并对犯有战争或反人类罪的个人进行调查。该法案恰逢伊斯兰合作组织同意将缅甸罗兴亚人问题提交国际刑事法庭，缅甸将面临更大的国际压力，很可能会对未来的政局稳定产生不利影响。二是，国际刑事法院检察官寻求对缅全面调查。6月26日，国际刑事法院检察官班索达（Bensouda）请求将就缅甸军方对罗兴亚穆斯林犯下的暴行展开全面调查行动。法院将对此做出决定。缅甸当局表示拒绝和反对。如果国际刑事法院批准调查，缅军队和政府面临国际压力将继续加大，可能加剧缅甸与西方和国际社会的博弈，增加缅政局不确定性。

2、国际与国内恐怖主义风险

“伊斯兰国”残余分子或转战缅甸。2019年4月21日，过去十年中最致命的恐怖袭击之一发生在距离缅甸不算太远的斯里兰卡。与缅甸类似，斯里兰卡也刚刚从几十年的内战中恢复过来，并且穆斯林少数民族和佛教徒（主要民族）之间也有着紧张的历史。而缅甸若开邦的穆斯林极端分子与缅甸当局存在激烈斗争。缅甸总统办公室主任、政府发言人吴佐泰（U Zaw Htay）警告说，缅甸可能是“伊斯兰国”（ISIS）的目标，该组织最近表现出对若开邦的兴趣，因为其在伊拉克和叙利亚失去领土并逐渐崩溃。吴佐泰强调，ISIS可能正在与“缅甸激进伊斯兰分子”合作，以协调发起比任何人预期更大、更具破坏性的攻击。缅甸一位安全分析师说：“就目前看来，斯里兰卡发生的事情在缅甸不太可能发生。因为相对于斯里兰卡，缅甸的情报机构要敏感得多，会更容易发现任何类似的阴谋。”

缅甸西部若开邦多地爆发武装冲突。一是，皎漂附近爆发武装冲突。2019年以来，缅军多次宣布暂停对地武军事打击，均不包括西部军区（负责若开邦和钦邦），意在集中兵力歼灭在西部活跃的若开军。2019年1月4日（缅甸独立日），若开军袭击若开邦北部警察哨所后，缅当局将若开军定性为恐怖组织，全力围剿。5月12日，缅军车队在若开邦皎漂县安镇高速公路行驶时，若开军远程引爆地雷，并发起突袭，造成若干士兵受伤、车辆受损。此为若开邦战火首次从北部烧至南部。中缅油气管道穿过安镇，此次交火地点距离皎漂港直线距离仅50公里。目前，若开军与缅当局无法达成妥协，两军呈相持之势，若开邦战事将长期化、扩大化，恐威胁中缅重大合作项目。二是，该邦其他地区也有冲突。5月，若开邦发生数十次冲突。6月2日，国防军与若开军在若开邦敏比亚镇区瑞德玛村附近激烈交战。6月22日，在若开邦首府实兑市附近，若开军向政府军舰发射3枚火箭弹，导致政府军方面有三死一伤。此外，根据统计，在2018年12月21日至2019年6月8日期间，若开邦共发生了237次冲突。

2019年12月23日，缅甸若开邦的武装组织若开军（Arakan Army）说，缅甸政府军攻击若开军的据点过程中，被若开军扣押的布帝洞（Buthidaung）地区的全国民主联盟（NLD）地方主席耶登被炸死。2019年12月2日，缅甸西部若开邦（Rakhine）妙乌镇(Mrauk-U)，政府军与反政府武装“若开军”(AA)发生激烈交战，炮击造成至少3名平民死亡、6人受伤。2019年12月1日，“若开军”成员在缅甸若开邦Ma-Ei镇伏击军方车队；此前，当局曾在该镇逮捕3名武装分子；据悉，Ma-Ei镇的袭击事件系发生在Ann镇以南的第一起类似袭击，不排除相关武装冲突向周边地区蔓延的可能。

2019年11月30日，缅甸若开邦皎道镇(Kyauktaw)加叻丹河（Kaladan River）沿途一艘驳船遭“若开军”袭击；事后，“若开军”发言人警告，将在加叻丹河沿线发起进一步攻势，以切断该地区的军方支援。

2019年10月26日，缅甸西北部若开邦(Rakhine)拉代当镇区（Rathedaung），一艘从若开邦首府实兑（Sittwe）开往布帝洞镇区(Buthidaung)的渡轮遭疑似反政府武装“若开军”(AA)成员开火袭击，迫使渡轮靠岸，船上40多名警察和士兵被绑架，其余平民乘客被释放。10月25日，布帝洞镇区(Buthidaung)一支警方车队遭“若开军”袭击，造成2名警察死亡、至少5名警察受伤。10月23日，缅甸军方炮营内掉落3枚若开军发射的炮弹，若开军方面称，因为军方炮营使用重武器攻击若开军所在地，若开军才会对军方炮营发射炮弹进行警告。10月19日至21日，若开邦（Rakhine）妙乌镇(Mrauk-U)及Latkar村附近，政府军与“若开军”发生系列交火。军方称，打死9名武装人员，多名士兵受伤；“若开军”方面则声称，打死35名政府军士兵，并缴获部分武器弹药。10月11日，若开邦（Rakhine）妙乌镇(Mrauk-U)附近，约10名若开军（AA）武装人员绑架31名巴士乘客，大多系从曼德勒（Mandalay）前往若开邦首府实兑（Sittwe）的消防员与建筑工人，包括巴士司机在内的3人已获释，其他乘客仍下落不明。9月29日至10月1日，若开邦（Rakhine）皎道镇区(Kyauktaw)与敏比亚镇区(Minbya)，政府军与若开军（AA）发生新一轮冲突。10月1日，皎道镇区Meewa村发生迫击炮炮击事件，造成至少5名平民受伤。

2019年7月19日，缅甸西北部若开邦(Rakhine)首府实兑(Sittwe)附近的弥蓬镇区(Myebon)，反政府武“若开军”(AA)再次向一艘海军舰艇发射火箭弹，造成3名安全人员死亡。2019年7月17日，缅甸若开邦（Rakhine）多地以及钦邦（Chin）百力瓦镇(Paletwa)，缅甸政府军与若开军（AA）发生交火，政府军方面称若开军有大量人员伤亡。7月11日起，掸邦(Shan)北部南木渡镇区，缅甸国防军与德昂民族解放军（TNLA）交火。7月7日，若开邦孟都镇区（Maungdaw）缅孟边界40界碑附近一边防哨所遭枪手袭击，造成至少2名边防警卫死亡，部分士兵和边防警察受伤。6月28日，若开邦西北部皎道镇区(Kyauktaw)发生路边炸弹袭击，目标系国际红十字委员会（ICRC）援助物资运输车队。事发后，若开邦政府已禁止除国际红十字委员会和世界粮食计划署之外的联合国和所有非政府组织进入若开邦的孟都镇区、皎道镇区（Kyauktaw）、邦纳均镇区（Ponnagyun）、拉代当镇区（Rathedaung）、布帝洞镇区(Buthidaung)等地。虽然若开邦多数武装冲突发生在偏远地区，包括布帝洞镇区(Buthidaung)、拉代当镇区（Rathedaung）、孟都镇区（Maungdaw）等高风险地区，但最近数月，暴力冲突已逐渐向若开邦首府实兑附近蔓延，包括：敏比亚镇区（Minbyar）、弥蓬镇区(Myebon)、妙乌镇(Mrauk-U)等。6月21日以来，若开邦北部8个乡镇与邻近的钦邦（Chin）百力瓦镇(Paletwa)，互联网服务无限期暂停，以防止被“若开军”利用。联合国缅甸人权状况特别报告员表示，暂停互联网服务非但不会解决问题，可能还会产生完全相反的效果。其声明指出：“我担心所有平民，由于网络被切断，而无法通过必要的手段与该地区内外的人沟通，从而造成更大社会恐慌与骚乱。”

目前，若开军与缅当局无法达成妥协，两军呈相持之势，若开邦战事或将长期化、扩大化，恐威胁中缅重大合作项目。

3、美西方对中国项目与双边关系友好发展所造成的风险

美国政府插手中缅皎漂项目。美国《华尔街日报》4月报道称，缅甸2018年与中国投资者重新谈判并压缩了皎漂深水港和工业区建设项目的规模，其背后“得到了美国专家团队的支持”，美国国际开发署派出团队帮助缅甸检查了与中方的合同条款。这一消息没有得到任何官方证实。该报道还称，在中国借“一带一路”扩大全球影响力之际，在缅甸的这一做法可能成为美国反制中国的“常规策略”。据媒体报道，项目规模比原计划大幅缩减，由最初的修建约10个泊位调整为2个泊位，初期投资额也由最初的73亿美元缩减到了13亿美元。《华尔街日报》报道称，在这一调整的背后，有美国的“贡献”。报道引述不具名“美国现任和前任政府官员”的话称，一个由美国经济学家、外交官和律师组成的团队被派往缅甸进行“试点项目”，内容是审查合同、就对缅甸不利的交易做出提醒，并帮助该国争取与中国机构和公司达成更好的条款。报道称，美国国务院一名官员在谈到这一未公开的“试点项目”时说：“我们希望复制类似计划。这样能拥有一套技术服务，帮人们了解他们正在进行的项目是否符合其对经济可持续性和未来改善的要求。”

日本继续对缅友好、追加投资。在西方国家因罗兴亚危机而争相对缅甸制裁之时，日本却选择增加在缅甸的投入。日本驻缅甸大使丸山市郎甚至公开反对国际社会对缅甸的压力和制裁。丰田公司2019年上半年宣布将在缅甸组装皮卡车型。日本发展银行投资了缅甸土瓦经济特区、以及仰光以北链接曼德勒的交通基础设施。若开邦的皎漂经济特区和中缅油气管道项目是中国的重点项目。日本大使表示将更多资源投入若开邦，发展基础设施、农业，渔业和旅游业。日本国际协力机构按照此前与缅甸政府设立的缅甸—日本联合倡议，在缅甸部委派遣了57位员工，旨在改善缅甸的投资环境。2019年2月份，日本政府还与联合国八家机构签署了总值3700万美元的协议，在掸邦、克钦邦和若开邦执行人道主义发展项目。日本国际协力机构(JICA)在东南亚普遍实行“投资+援助+政策”支持的机制，以期增加对东道国的政治影响。

缅甸政府可能受美国压力，尚未决定是否全面接受华为5G。2019年5月底，缅甸联国务资政府部部长觉丁瑞（Kyaw Tint Swe）在接受采访时表示，缅甸在5G问题上会对包括华为在内的所以企业一视同仁。然而，在6月初，缅甸议员Nay Phone Latt在接受美资背景的电台采访时声称，目前有很多关于华为安全问题的讨论。有消息说美国也在积极游说缅甸政府，将华为排除在缅甸5G市场之外。7月29日，缅甸电信运营商MYTEL正式宣布开始缅甸首次5G传输测试，该公司的5G传输测试采用的完全是中国华为公司的技术和设备。

4、中企在缅甸的舆情与社区关系风险

早在2018年5月，某中国公司与密支那经济开发区委员会签订了备忘录，获得了50年土地租约。项目地点临近密支那的纳吉村，无当地人居住，主要是耕种用地。当地村民虽然在土地上世代耕种，但由于缅甸土地法律存在很大缺陷，一直没有官方土地所有权文件。目前中方开始测量和清理土地，失去土地的农民希望能将土地收回或者得到赔偿。克钦邦民主党称如果项目缺乏透明度或者被当地人抵制，将联合各政党反对该开发区的建设。不过，缅甸政府及不少民众在发展方面仍对华有很大期待。

中国在缅香蕉园面临社区抗议。缅甸一家名为土地安全和环境保护网络的当地NGO发表了一项研究报告，认为目前在克钦邦的中缅合作的部分种类的香蕉种植园已经超过10万公顷。当地居民反映这类香蕉种植损坏耕地、造成植被流失、环境破坏、且存在非法用工问题，还抗议部分项目不透明。2019年5月底缅甸政府逮捕了近10名在当地非法劳动的中国工人。

昂山素季2019年4月底参加第二届“一带一路”国际合作高峰论坛，中缅经济走廊等重大合作项目提速，中缅铁路合作近期成为缅甸媒体热议话题。缅甸民盟政府希望抓住中缅经济走廊等项目机遇，加快国家发展，增强国家经济实力，破解电力和交通痼疾，改善民生，为2020年大选争取民心。同时，缅甸也希望中国能帮助缅甸缓解罗兴亚人危机引发的外交困境。

5、相关对策建议

ICC-iCover平台专家建议，缅甸营商环境存在资源民族主义情绪的不良影响，中资企业今后投资缅甸能源，尤其是缅甸水电项目则应尽可能避开伊洛瓦底江、萨尔温江等主要江河的干流。在目前水电项目面临巨大政治和舆论压力的情况下，在缅甸投资大型水电项目需要格外谨慎，建议暂时以投资缅甸中小型水电站为主。缅甸近期电价上涨，能源企业不妨继续观望，等待缅甸对能源的需求更迫切、舆论发转之时再进行项目谈判。同时，还应从风险防范顶层设计角度，做好以下对策：

（一）建立健全风险评估体系和预警机制

缅甸国内复杂的局势使赴缅投资面临诸多不确定性，为避免中国企业遭受损失，应建立健全风险评估体系和预警机制。首先，可以依托国内行业组织、中国驻缅甸使馆经商参处和当地商协会等组织成立专门的投资风险评估机构，第一时间收集缅甸政局、政策和法律法规等更为全面的信息，及时地判断缅甸的投资风险状况，提出防范风险的政策措施，加强中国企业对缅投资的前期预警。其次，企业应构建自身的海外投资风险评估体系，对缅甸的政治风险、法律风险、金融风险和社会风险等进行有效的评估。再次，企业可以与国际风险评估机构开展合作，采用国际标准评估投资风险，增强评估结果的可靠性和参考性。

（二）审慎选择投资领域

目前，缅政府虽采取一系列措施吸引外资，但也加强了对投资方向、投资方式等方面的要求。缅甸最新投资法将投资项目类别划分为三种类型：禁止类、限制类、鼓励类。例如缅甸政府禁止外商投资淡水水产业、中小型矿品加工、浅层油井开发等项目，鼓励实施森林保护、交通建设、电信服务等投资。中国企业赴缅投资必须严格遵守相关规定，尊重当地的风俗习惯、文化禁忌和宗教信仰，审慎选择投资领域，以降低法律风险。在投资方式的选择上，缅政府鼓励采取BOP和PPP，中国企业应熟悉这两种运营模式，与缅政府以及当地实力强大的企业建立良好的伙伴关系。此外中资企业应遵守我国国内的法律法规，及时进行项目备案，积极配合我国相关部门及商会的协调，避免出现恶性竞争，打造良好的中国品牌。在投资区域上，应尽可能避免选择动荡区域，重点投资缅甸设立的经济特区和政策优惠力度更大的一类投资区域等。

（三）分散项目投资的主体风险

企业可以通过合资经营或投保的方式分散和降低赴缅投资风险。针对缅甸投资的金融风险，中国企业可以寻求与当地企业、缅甸政府、大型跨国公司等的合作，共同出资、共担风险;在项目管理上可以聘请当地人才参与项目建设，缓解融资难的问题，有效分散项目的建设、运营风险。同时，企业可以利用投保的方式转移部分风险，并在风险发生后获得赔偿。赴缅投资企业应及时向中国出口信用保险公司投保包括政治风险、商业风险在内的信用风险保障产品，或者购买中国进出口银行提供的商业担保服务;还可以在缅甸境内向缅甸保险公司投保人寿、工程、石油天然气等相关险种。中企在缅开展经济合作难以绕开军方企业，在缅中企可能受到军方企业潜在的国际制裁牵连。中企应尽可能选择当地有公信力的合作企业，避免与军方企业直接合作，规避相应风险。

（四）妥善处理各方关系

面对缅甸国内复杂的形势，中国企业赴缅投资应妥善处理各方关系。赴缅投资的企业应注意避开武装冲突频发地，妥善处理缅甸的中央和地方、少数民族与缅族之间的关系，降低政治风险和安全风险。在项目建设过程中企业应兼顾经济效益和社会效益，注重履行社会责任，切实保障当地居民利益，缓解当地居民的排华情绪，降低项目被搁置的风险。面对缅甸国内西方势力对中国的排挤，中国企业应处理好同媒体、工会和其他非政府组织（NGO）的关系。中国企业可以利用专门网站或本地媒体来宣传自身主张、展示项目运行情况，增加企业和项目的透明度，让民众充分了解项目的真实情况，从而打破某些媒体的不实之论，树立中国企业良好形象。另外中国企业应及时与工会、民间组织和宗教团体进行沟通了解雇员、民众合理诉求，减少对抗和摩擦。尤其在企业管理、环保评估、劳工关系方面，中国企业应邀请当地人士参加，提高企业经营的本土化程度，实现可持续发展。