国科环宇

来源：超级晚睡|黄生看金融|叶檀财经

1、国家“崩溃”

    这两天，阿根廷央行做出了一个疯狂举动——指标利率一举拉高至40%，震撼全球金融市场！

    这已经是阿根廷央行八天之内第三次加息了，利率从27.25%跳涨至40%，而促使阿根廷央行如此猴急的原因就是——阿根廷的货币大贬值！

    今年以来，整个阿根廷比索已经大跌17%，这一周更是被史无前例的抛售，一天之内大跌甚至近9%。

    然而，即使是央行如此疯狂的加息举动，也没能阻止人们抛售阿根廷比索的举动！

    没办法，阿根廷的通胀率实在是太高了！

    目前，阿根廷的通胀率高达30%到40%，这可比央行的基准利率高出了太多，也就是说，要是你把钱存在了阿根廷银行，那么你每一秒都在亏钱！

    由于货币贬值、银行瘫痪和存款冻结，爆发了波及全国的社会动荡骚乱，成千上万的民众走上街头抗议，社会经济困境导致了政局动荡不已。

    与此同时，从4月12日至4月19日，面对港元贬值，香港金管局在8个交易日内出手13次捍卫港元联席汇率制度。

    然而，在港元汇率企稳的同时，此举的直接结果就是香港银行体系的结余急剧减少，银行间市场利率急速攀升。

    香港银行间拆借利率在美联储加息预期和多个潜在巨额IPO来临之际大幅攀升。

    最终，汇丰宣布上调香港美元存款利率100倍，由0.001%上调至0.1%，为9年来首次调整。

    而汇丰出手后，其他银行将会跟随上调利率，港元存款利率的走高或许只是刚刚开始。

    阿根廷一次加息40%，香港一次加息100倍！

    根源出于何处？

2、金融殖民

    这不是阿根廷第一次被洗劫！

    100年前，阿根廷一度跻身世界最富裕的十个国家之一，是世界上唯一一个从“从发达国家倒退到发展中国家”的国家。

    19世纪末的阿根廷可是和美国处在同一个起跑线上的，人均GDP都在9000美元左右。

    然而，在经历短暂辉煌之后，阿根廷却是一夜回到解放前，经济全面崩溃，40%的民众陷入贫困，30%的民众失业。

    那么，从超英赶美到跌落谷底，阿根廷究竟怎么了？

    要弄懂这个问题，首先要清楚一个概念：金融殖民。

    金融殖民的主角是谁？

    美国！

    当美元成为全球通用货币之后，美国就通过印刷的方式从全世界获得实物财富。

    “金融殖民”是一种更加透彻的殖民掠夺方式，悄然无声，杀人不见血。

    它的逻辑是怎么样的呢？

    美国掌控全球通用货币，先走量化宽松（QE）之路，用大量货币涌入其它国家，对美元和美国市场高度依赖和开放的国家则会迅速推高经济，物价飞升。

    然后美国通过紧缩政策忽然釜底抽薪，在泡沫最大的时候突然缩回，使该国骤然缺钱，物价迅速下降，很多资产变的廉价。

    这时美联储开始加息，促使国际资本回流，美国再来抄底收购，通过一张一缩变相侵占了该国资产，这就是金融战争的逻辑。

    历史上每一次美国的加息周期，都有多个新兴国家惨遭血洗。

    第一轮强美元周期启于1980年代，拉美惨遭“债务危机”；

    第二轮强美元周期启于1990年代，东南亚国家迎来金融风暴。

3、马岛海战

    早在1982年，阿根廷和英国爆发的“马岛海战”，就是一次赤裸裸的“金融战争”，我们来看一下当时的过程：

    从1973之后美元指数就一直在走低，也就是说美联储在走量化宽松路线，美元印的很多，共持续接近10年时间。

    这使美元的供应量增大，这些美元去了哪里呢？

    拉丁美洲！

    美元给拉丁美洲带动了投资，从而造就了70年代拉美的经济繁荣。

    直到1979年，美元指数开始走强，这说明美联储决定关掉泄“美元”的洪闸。

    于是正在欣欣向荣的拉丁美洲，突然间资金链条断裂了，美元大量回流到了美国。

    这使1981年阿根廷通货膨胀率高达600%以上，阿根廷国内爆发大规模的反对以加尔铁里总统为首的军政府的运动。

    阿根廷政府试图通过对马岛采取军事行动，来缓解国内危机。

    1982年3月19日，阿根廷人登陆南乔治亚岛并升起国旗。4月2日，阿根廷总统加尔铁里下令出兵占领马岛，马岛战争正式爆发。

    这时的美国当然希望战争开始，因为只有这样才能给阿根廷制造更加混乱的场景，才能让全球的投资人判断拉美地区投资环境要恶化，让他们从拉美撤资，所以美国立刻宣布支持英国！

    此时的美联储看到时机已到，立刻宣布美元加息，加息后的美元加快了资本撤出拉美的步伐。

    从拉美撤出的资本几乎全到了美国，去追捧美国的三大市（债市、期市、股市），给美国带来了美元与黄金脱钩后的第一个大牛市，当时美元指数从弱势时的60多点一口气蹿升到120多点，上升了100%。

    美国资本家又趁机重新回到拉美去购买那些此时价格已跌成地板价的优质资产，狠狠剪了一次拉美经济的羊毛！

    然后一直到了1986年，美元指数第二次又开始走弱之后，长达10年的时间内，美元又像洪水一样向世界倾泄。

    也就是说美国又准备去剪世界的羊毛了，那么这次是哪里呢？

    是亚洲！

4、东南亚金融危机

    先来回顾一下“亚洲四小龙”的概念，它是指从20世纪80年代开始，亚洲的中国香港、新加坡、韩国和中国台湾推行出口导向型战略，在短时间内实现了经济的腾飞，一跃成为全亚洲发达富裕的地区。

    请注意，这些地区采用的是“出口导向型战略”。

    而出口导向型的本质其实就是可以轻松通过产品来获得充足的美元。

    这些外向型经济的国家和地区对世界市场的依附很大。

    当亚洲经济一片繁华、欣欣向荣的时候。1997年，也就是美元被打开闸门流行亚洲10年之后，美国人开减少对亚洲的货币供应。

    于是这些亚洲国家的企业和行业遭遇流通性不足，有的甚至干脆资金链条断裂，亚洲出现了经济危机和金融危机的征兆。

    这时一个叫索罗斯的金融投机家，带着他的量子基金和全世界上百家的对冲基金，开始群狼般攻击亚洲经济最弱的国家——泰国，攻击泰国的货币——泰铢。

    由于泰铢在国际市场上是否要买卖不由政府来主宰，而泰国本身并没有足够的外汇储备量，面对金融家的炒作，该国经济不堪一击，泰铢危机爆发。

    并且立刻产生传导效应，一路向南，传导到马来西亚、新加坡、印尼、菲律宾，然后北上传导中国台湾、中国香港，日本，韩国，一直传导到俄罗斯，东亚金融危机全面爆发。

    此时全球投资人判断亚洲的投资环境恶化，便纷纷从亚洲撤出自己的资本。

    而美联储则又一次不失时机地吹响了加息的号角。

    从亚洲撤出的资本又一次到美国去追捧美国的三大市，给美国带来了第二个大牛市。

    当美国人挣够了钱以后，仍像在拉丁美洲那样，拿着他们从亚洲金融危机赚到的大把的钱又回到了亚洲，去购买亚洲跌到地板价上的优质资产。

    此时亚洲经济已经被这次金融危机冲得稀里哗啦，毫无招架之功，更无还手之力。

    为什么人民币那么多年坚持管制不肯放松，为什么在美元加息后，各国货币竞相贬值的时候，我们坚持人民币不贬值？

    这种看似伤害国内外贸企业的行为动机就在于此。

    如果中国在八九十年代像泰国、菲律宾似的把汇率对美国资本完全开放，在美国的紧缩政策和加息政策下，由于抵御能力弱，也会像泰国等一样直接被剪掉羊毛。

    然后美国资本家就可以像在拉丁美洲和东南亚那样，拿着他们从我们的金融危机中赚到的大把的钱回来购买跌到地板价上的优质资产。

    这就是金融战争逻辑！

    如今美国这种剪羊毛的行为一直在反复上演：还记得三年前的一个新闻吗？

    2015年12月17日，美联储刚宣布一加息0.25，蝴蝶的翅膀轻轻抖动，就已经掀起了一场大风暴，第二天晚上九点半，阿根廷比索崩溃性大跌41%。

    不到24小时，阿根廷货币就已经崩溃了。

    今天，阿根廷的崩溃以及香港对港币多次出手干预，最终不得不加息100倍，全部源于美国启动的再一次剪羊毛运动。

5、绝不能城门大开

    堡垒，往往更容易从内部攻破。

    阿根廷之所以反复被洗劫，更重要的原因在于——阿根廷自己打开了国门，递给了国际投机家们一把挥向自己的屠刀！

    阿根廷作为美国的“忠实信徒”，对于美国鼓吹的“新自由主义”可谓是无比信任，是进行金融自由化的先驱国家。

    1998年，俄罗斯陷入金融危机狼狈不堪时，美国前财政部长奥尼尔还曾向俄官员建议，“你们为啥不学学阿根廷呢？”

    上个世纪，阿根廷共进行过两次金融自由化改革，分别是1976年启动第一次金融自由化，以及1994年开始的第二次金融自由化。

    金融的自由开放、热钱的疯狂涌入，犹如一针“鸡血”，直接刺激了阿根廷的经济增长，表面的繁华掩盖了暂时的隐患。

    然而，待到潮水退去、风向转变之时，阿根廷人这才醒悟过来——他们打开国门，引来的实际上是一匹匹披着羊皮的野狼！

    面对阿根廷的一地鸡毛，曾经到处夸口“开放楷模”的美国，此时却对阿根廷的求援坐视不理，无动于衷地宣称阿根廷是咎由自取，坐看阿根廷经济局势恶化的好戏，还拒绝提供援助。

    阿根廷不当的金融管理，让一个国家辛辛苦苦积累几十年的财富，一夜之间外流。

    在这方面，中国积累了庞大的外汇储备，构筑了非常宽阔的护城河，这是非常有先见之明的。

    同时，中国采取了一定的外汇管制，这是具有重大意义的。

    通过外汇管制，限制了投机的热钱在中国来去自由，使得投机的热钱进来和出去的成本非常高，避免了对冲做空的投机资本对中国财富的掠夺。

    这也是西方对中国经济高速发展很羡慕嫉妒恨，却又一直无法对我们剪羊毛的原因。

    美国一直希望施压中国完全放开资本管制，这无异于异想天开。

    我们应该感恩，国家已经在构筑金融安全方面做出了具有重大意义的工作，而很多是大家根本看不到的。

    还是那句话，你的岁月静好，是因为很多人在负重前行！